ĐỪNG KỲ VỌNG LÃI SUẤT SẼ SỚM GIẢM!

ĐỪNG KỲ VỌNG LÃI SUẤT SẼ SỚM GIẢM!

Mấy ngày đầu tháng 7, dạo quanh các hội nhóm gửi tiết kiệm, mình thấy rất nhiều lời mời chào mức lãi suất huy động 8–9%/năm, thậm chí cao hơn cho các khoản tiền gửi kỳ hạn từ 6 tháng trở lên mà hầu như không kèm theo điều kiện gì.

Trong khi đó, bảng lãi suất công khai trên website của nhiều ngân hàng vẫn chủ yếu dao động quanh 5–6%/năm.

Điều đó cho thấy một thực tế khá thú vị.

Bảng lãi suất hiện nay chỉ còn là "giá tham khảo".

Còn mức lãi suất thực tế lại phụ thuộc rất nhiều vào quy mô khoản tiền gửi, kỳ hạn và nhu cầu huy động vốn của từng ngân hàng.

Điều này cũng khiến mình đặt ra một câu hỏi.

"Nếu Ngân hàng Nhà nước vẫn đang nỗ lực giữ ổn định mặt bằng lãi suất để hỗ trợ nền kinh tế, tại sao các ngân hàng vẫn phải đẩy lãi suất huy động lên cao?"

Theo mình, câu trả lời không nằm ở việc cơ quan điều hành có muốn hạ lãi suất hay không.

Vấn đề nằm ở chính cấu trúc của thị trường tài chính Việt Nam.

Và đó cũng là lý do mình cho rằng dư địa để mặt bằng lãi suất giảm mạnh trong ngắn hạn đang khá hẹp.

________________________________________

1. Áp lực lạm phát khiến ngân hàng phải trả mức lãi suất đủ hấp dẫn

Người gửi tiền không chỉ nhìn vào con số lãi suất, mà họ quan tâm đến lợi suất thực.

Nếu lạm phát khoảng 4–5% mà gửi tiết kiệm cũng chỉ nhận mức tương đương thì rất khó giữ dòng tiền ở lại ngân hàng.

Tiền hoàn toàn có thể chuyển sang vàng, USD hoặc các kênh đầu tư khác.

Muốn giữ được nguồn vốn, ngân hàng buộc phải nâng lãi suất huy động.

Và khi chi phí vốn đầu vào tăng thì lãi suất cho vay cũng rất khó giảm.

________________________________________

2. Nền kinh tế Việt Nam vẫn phụ thuộc quá nhiều vào tín dụng ngân hàng

Chỉ riêng 6 tháng đầu năm 2026, hệ thống ngân hàng đã bơm thêm khoảng 1,4 triệu tỷ đồng vào nền kinh tế, đưa tổng dư nợ tín dụng toàn hệ thống vượt mốc 20 triệu tỷ đồng.

Điều này cho thấy nhu cầu vốn của doanh nghiệp và người dân đang rất lớn.

Trong khi đó, tại Việt Nam, phần lớn nhu cầu vốn trung và dài hạn vẫn dựa vào hệ thống ngân hàng thay vì thị trường trái phiếu hay thị trường vốn.

Áp lực huy động vốn vì thế luôn rất cao và tạo sức ép lên mặt bằng lãi suất.

________________________________________

3. Gánh nặng nợ xấu vẫn chưa biến mất

Đây là yếu tố mà nhiều người thường bỏ qua.

Ngân hàng không chỉ trả lãi cho người gửi tiền.

Họ còn phải trích lập dự phòng cho các khoản nợ xấu.

Khoản chi phí này cuối cùng vẫn được tính vào giá vốn.

Rủi ro càng lớn thì chi phí vốn càng cao.

Và khi chi phí vốn cao thì lãi suất cho vay cũng khó có thể giảm sâu.

________________________________________

4. Áp lực tỷ giá khiến dư địa giảm lãi suất bị thu hẹp

Trong bối cảnh lãi suất USD trên thế giới vẫn duy trì ở mức tương đối cao, nếu Việt Nam giảm lãi suất quá nhanh sẽ tạo thêm áp lực lên tỷ giá.

Đó là lý do Ngân hàng Nhà nước luôn phải cân bằng giữa hai mục tiêu:

• Hỗ trợ tăng trưởng kinh tế.

• Ổn định giá trị đồng tiền.

Vì vậy, dư địa để giảm mạnh mặt bằng lãi suất hiện nay là không nhiều.

________________________________________

5. Tín dụng đang tăng nhanh hơn tốc độ huy động vốn

Đây là điểm mình thấy đáng chú ý nhất sau khi theo dõi các thông tin gần đây từ Ngân hàng Nhà nước.

Đến giữa tháng 06/2026:

Tăng trưởng tín dụng đạt khoảng 6,35%

Huy động vốn chỉ tăng khoảng 4,3%

Điều đó có nghĩa là tiền cho vay đang tăng nhanh hơn tốc độ tiền gửi vào hệ thống ngân hàng.

Đây cũng không phải là câu chuyện của riêng năm nay.

Theo Ngân hàng Nhà nước, trong suốt giai đoạn 2021–2025, tốc độ tăng trưởng tín dụng bình quân luôn cao hơn huy động vốn khoảng 3,8% mỗi năm.

Hệ quả là tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tiền gửi (LDR) của nhiều ngân hàng hiện đã lên khoảng 112–114%.

Nói một cách dễ hiểu, cứ 100 đồng huy động được từ người dân và doanh nghiệp thì hệ thống đang cho vay khoảng 112–114 đồng. Phần chênh lệch này phải được bù đắp từ các nguồn vốn khác.

ĐIỀU ĐÁNG CHÚ Ý LÀ...

ĐÂY KHÔNG PHẢI LÀ VẤN ĐỀ THANH KHOẢN.

VẤN ĐỀ NẰM Ở CÂN ĐỐI NGUỒN VỐN.

Khi nhu cầu cho vay tăng nhanh hơn tốc độ huy động tiền gửi, các ngân hàng sẽ phải cạnh tranh để hút thêm nguồn vốn.

Và cách nhanh nhất vẫn là nâng lãi suất huy động.

Đó cũng là lý do thời gian gần đây chúng ta liên tục thấy xuất hiện những chương trình huy động với mức lãi suất rất cao dành cho khách hàng mới hoặc các khoản tiền gửi lớn.

________________________________________

NGƯỜI MUA NHÀ NÊN CHUẨN BỊ GÌ

Theo kinh nghiệm của mình, đây không phải là thời điểm nên xây dựng kế hoạch tài chính với kỳ vọng rằng vài tháng nữa lãi suất sẽ giảm mạnh.

Thay vào đó, các anh chị nếu xác định cần vay ngân hàng thì nên tính toán phương án dựa trên mặt bằng lãi suất hiện tại.

Nếu sau này lãi suất giảm thì đó là một lợi thế.

Còn nếu lãi suất vẫn duy trì ở mức cao, mình vẫn chủ động được dòng tiền và không rơi vào áp lực tài chính.

Nếu đủ điều kiện hồ sơ, mình cũng thường khuyến nghị khách hàng tham khảo thêm các ngân hàng nước ngoài đang hoạt động tại Việt Nam.

Thông thường nhóm ngân hàng này có:

• Lãi suất ưu đãi cạnh tranh hơn.

• Biên độ thả nổi sau ưu đãi thấp hơn.

• Ít yêu cầu mua bảo hiểm hoặc các sản phẩm bán kèm.

Đổi lại, điều kiện vay cũng sẽ khắt khe hơn về thu nhập, lịch sử tín dụng và hồ sơ tài chính.

Một lưu ý mà mình luôn nhắc khách hàng là đừng chỉ nhìn vào lãi suất ưu đãi trong 6 hoặc 12 tháng đầu.

Điều quan trọng hơn là:

• Sau thời gian ưu đãi, lãi suất được tính theo công thức nào?

• Biên độ cộng thêm là bao nhiêu?

• Phí trả nợ trước hạn như thế nào?

• Có điều kiện nào làm mất ưu đãi lãi suất hay thu hồi ưu đãi lãi suất không?

Vay mua nhà là câu chuyện kéo dài 15–25 năm.

Chọn đúng ngân hàng và hiểu rõ các điều khoản trong hợp đồng có thể giúp các anh chị tiết kiệm vài trăm triệu, thậm chí hàng tỷ đồng trong suốt thời gian vay.

________________________________________

GÓC NHÌN CỦA MÌNH

Mình không cho rằng lãi suất sẽ tăng mạnh trong thời gian tới.

Tuy nhiên, để mặt bằng lãi suất giảm sâu như giai đoạn trước là điều rất khó xảy ra, ít nhất trong ngắn hạn hết năm 2026.

Rất có thể lãi suất cho vay sẽ tiếp tục neo ở mức cao và đi ngang trong năm nay với lãi suất thả nổi bình quân ~ 12-14%/năm.

Khi nhu cầu vốn của nền kinh tế vẫn rất lớn, hơn 1,4 triệu tỷ đồng tín dụng đã được bơm ra chỉ trong nửa đầu năm, trong khi tốc độ huy động vốn vẫn chậm hơn tốc độ cho vay và các áp lực về lạm phát, tỷ giá vẫn còn hiện hữu, thì dư địa để giảm lãi suất sẽ còn khá hạn chế.

Với người mua nhà, điều quan trọng không phải là dự đoán chính xác lãi suất sẽ đi về đâu.

Quan trọng hơn là xây dựng một phương án tài chính đủ an toàn ngay cả khi lãi suất không giảm như kỳ vọng.

Theo các anh chị, mặt bằng lãi suất hiện nay chỉ là một đợt điều chỉnh ngắn hạn, hay chúng ta đang bước vào một chu kỳ lãi suất mới?

#TimNhaCungNam #TuVanCungNam #DauTuCungNam #LaiSuatNganHang #VayMuaNha #TaiChinhCaNhan #TinDung #BatDongSan

P/S: Trong hình là Bảng lãi suất Tiết kiệm thông thường – Gửi tại quầy – Niêm yết công khai trên website các ngân hàng 07.2026.

Các bài viết liên quan:

• Thuế chuyển nhượng nhà đất từ 01/07/2026.
• Miễn thuế TNCN khi bán nhà đất.
• Kinh nghiệm vay mua nhà lần đầu.
• Cách tính dòng tiền khi vay ngân hàng.
• Những sai lầm khi mua nhà bằng vốn vay.